بعد تخفيض التصنيف الائتماني لمصر إلى B3 .. ما معنى التصنيف الائتماني؟

وكانت وكالة موديز خفضت التصنيف السيادي لمصر قبل يومين إلى “B3” من “B2” ، في إشارة إلى تراجع احتياطيات مصر من النقد الأجنبي وقدرتها على امتصاص الصدمات الخارجية.

في مقدمة الأسئلة المطروحة في العديد من وسائل الإعلام ومواقع التواصل الاجتماعي ، بعد هذه الخطوة ، ما معنى التصنيف الائتماني؟ من الذي يعطي هذا التصنيف؟ هل سيؤثر خفض التصنيف الائتماني لمصر على سعر الجنيه أمام الدولار؟

التصنيف الائتماني المعنى:

وبحسب الاقتصاديين ، فإن التصنيف الائتماني هو مؤشر يتعلق بقدرة الدولة على سداد ديونها على المدى القصير أو المتوسط ​​أو الطويل.

تتمثل المهمة الرئيسية لوكالات التصنيف الائتماني في تقليل التناقض في المعلومات بين المقترضين والمستثمرين.

وتساهم الوكالات في هذه المهمة من خلال تزويد الأسواق المالية بمعلومات عن نوعية الدين الصادر والمخاطر المتعلقة بالتقصير في التزامات سداد المدينين.

أهمية التصنيف الائتماني

يلعب التصنيف الائتماني دورًا مهمًا في المعاملات الاقتصادية بين المقترض والمستثمر ، لأن هذا التصنيف ينعكس إيجابًا أو سلبًا على ثقة المستثمر في بلد أو مؤسسة ، وعلى تكلفة الاقتراض في الأسواق المالية.

توفر هذه المعلومات للمستثمرين القدرة على اتخاذ القرارات المتعلقة بالاستثمار أو عدم الاستثمار في سندات الدين الصادرة عن الكيانات التي ترغب في الاقتراض.

من الذي يعطي درجة الائتمان؟

يتم تنفيذ مهمة التصنيف الائتماني من قبل المؤسسات الدولية الخاصة ، حيث تقدم هذه المؤسسات تقييمات لاقتصاديات الدول في شكل درجات أو مؤهلات مماثلة لنظام التقييم لطلاب الجامعات.

ومع ذلك ، لا تستخدم وكالات التصنيف الائتماني نفس مصطلحات التقييم في الجامعات (ممتاز – جيد جدًا … إلخ) ، ولكنها تستخدم تصنيفات “AAA” ، وهي أعلى درجة أمان أو أعلى تصنيف ائتماني ، وتشمل الدرجات الفرعية مثل (AA) أو (A).

ويتبع ذلك تصنيف (BBB) ​​، والذي يدل على “جودة ائتمانية متوسطة” ، ويتضمن أيضًا درجات الشركات التابعة مثل (BB) و (B).

يأتي بعد ذلك التصنيف (CCC) ، والذي يشير إلى “جودة الائتمان لضعاف الملاءة” ، يليه التصنيف الأخير (DDD) ، والذي يشير إلى الملاءة المتأخرة في السداد.

أبرز مؤسسات التصنيف الائتماني

هناك العديد من المؤسسات الدولية المتخصصة في إصدار التصنيفات الائتمانية للدول ، وهذه المؤسسات هي شركات خاصة تصدر تقييمات “الجدارة الائتمانية” للدول والمؤسسات.

في المشهد الاقتصادي العالمي ، توجد العشرات من المؤسسات الائتمانية ، لكن ملف التصنيف الائتماني تهيمن عليه ثلاث شركات أمريكية فيتش وموديز وستاندرد آند بورز.

بالإضافة إلى هذه المؤسسات ، هناك مؤسسة التصنيف الائتماني الصينية “دادونغ” التي أطلقتها الحكومة الصينية عام 1994 لتقييم ديون الشركات الصينية.

في سياق التصنيف الذي أصدرته “موديز” بالنسبة لمصر الثلاثاء الماضي ، تراجعت في اليوم التالي سندات الحكومة المصرية المقومة بالدولار.

وانخفضت السندات بنحو 1.2 سنت ، مستحقة 2029 إلى 81.233 سنتًا في الساعة 08:45 بتوقيت جرينتش. هذه هي المرة الأولى التي تخفض فيها وكالة موديز التصنيف الائتماني لمصر منذ 2013.

يأتي ذلك في وقت تعاني فيه مصر من أزمة ديون حادة ، بينما تبحث الحكومة عن مزيد من القروض على أمل الوفاء بالتزاماتها الحقيقية. تنعكس هذه الأوضاع على الأحوال المعيشية للمواطنين وأسعار المواد الأولية ، حيث أظهرت بيانات الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء أن التضخم في أسعار المستهلكين قفز إلى 25.8٪ في يناير الماضي.

هذه هي أكبر زيادة في التضخم منذ أكثر من 5 سنوات ، لكن أسعار السلع الاستهلاكية ارتفعت بمعدلات أعلى بكثير من مقياس التضخم العام.